2020年本是电动汽车行业一个节点年，欧洲的碳排约束、美国各大车企推出新的电动汽车，以及中国准备结束新能源汽车补贴并从补贴驱动转换到市场驱动。然而随着新冠疫情在全球蔓延，把这一切都给打断了。高盛从3月15日到3月20日，把美国市场的季度GDP的衰退预期从-5%飙升到-24%，虽然预计在Q3、Q4疫情控制后有一波反弹，但是这样的冲击对于消费者选购汽车这样的大件商品，包括汽车租赁方面都带来了非常大的抑制作用，目前看下来疫情的影响变得越来越深入。

1） 高盛的预测和欧美的经济衰退

高盛在报告里面的逻辑，是统计疫情引发的消费停顿，拖住了美国经济陷入冰冻状态，使得一周前的预期Q2 GDP从-5%扩大到-24%，这也意味着美国失业率将在Q2从3.5%飙升至9%。Q1的衰退也从之前的1%扩大到7%左右，这两个季度的高台跳水，将会导致很多的问题，对于实业和金融而言影响是很大的。

图1 高盛的美国季度GDP增速预测

对于汽车行业来说，由于疫情的影响使得消费者和企业继续减少旅行、娱乐和餐馆就餐等方面的支出，在这块如下图所示是降幅最大的部分，人们都待在家里哪里都去不了，对于汽车购买和租车的需求就基本没有了。并且美国和中国的汽车市场还是有差异的，在美国汽车保有率很高，没有需求就不需要购买新车和租车。所以除了疫情对消费者支出的影响，汽车行业还有供应链受到严重影响以及整车制造活动受到影响，即使恢复也不是一时半会儿的事情。

图2 高盛预测的细分项目里面，与出行相关的活动影响最大

同样的情况，高盛在3月17日前的预测在欧洲也是适用的，欧洲主要的经济体德国、法国、意大利和西班牙都是负增长，目前这个数据还没有更新，按照美国更新后的预测，季度性的衰退将特别明显。

图3 这个预测还有待更新，3月20日以后所有的数据都要重新调整

因此我觉得，就疫情的判断，势必会导致整个电动汽车销量在欧洲和美国市场少掉很大一部分，因为从目前实体上的失业率和资产上（股市和金融）的损失对于普通的消费者来说都是很惨重的。建立在这个认知下，我判断3月-5月的汽车销售数据在欧美会比GDP的下降更多。

2） 建立长期的逻辑

从目前的情况来看，欧美的民众和我们都是相似的—— 一开始都需把大量的金融资产抛出去，换回现金来抵御短期内的疫情风险（持续2-3个月），而政府部门势必会通过各种手段来挽救经济，后面的Q3和Q4的GDP反弹也是必然的，这里存在一个大落和大起的过程，唯一确定的是后续大家手上的钱都会经历一个剧烈的波动（大概率是贬值）。

汽车行业可能会在Q2开始，尤其在电动汽车这项长期的事业上按下暂停键，现有开发的项目应该问题不大，但是面向电动汽车整体的大幅度生产准备和工厂的改造，在全球范围内会有一个适度的调整。特别是欧洲，根据1月和2月主要市场的新能源汽车销售，和目前各国疫情和医疗的情况，我们可以对这块的销售做一些折扣计算，从20%-50%不等，对意大利、西班牙和英国影响最大，法国、德国和荷兰次之，挪威、瑞典可能好一些。我们可以根据这个数据来对比看下实际2020年上半年的新能源汽车的销售情况。我觉得本质问题还是失业率上升导致的社会问题会比较多，这方面宏观的影响对于汽车的偏好会有影响。

图4 欧洲主要电动汽车市场预测情况

小结：

当然今年国内的情况比较复杂，从3月开始以后不少地区对于10万元左右家用车的需求（作为通勤使用的诉求）很强，油价的下降幅度虽然不大，但是预期短期内往上涨是没动力的，这对于今年的纯电和插电车型两块来说，限购城市的牌照释放不是特别好的消息（上海1-2月的拍牌成功率有上升）。

作者简介：朱玉龙，资深电动汽车三电系统和汽车电子工程师，著有《汽车电子硬件设计》。

图｜朱玉龙 网络及相关截图