据路透社报道,近期,中国企业正计划收购四家德国的汽车零部件供应商和汽车设备制造商,包括德国采埃孚集团旗下的车身控制业务单元(ZF Body Controls)、艾斯曼汽车零部件公司(Eissmann Automotive)、爱孚迪(FFT)、艾森曼(Eisenmann)。此时,这几家与中国潜在买家谈判的德国公司正在进一步推进收购谈判,而且并没有受到德国新收购法规的影响。
在中国进行了一系列交易获得了不少西方技术和专业技能后,德国成为第一个收紧外资企业收购本国企业政策的欧盟国家。德国的新法规允许德国政府阻止收购,如果相关收购存在德企核心技术流失到海外的风险的话。同时,新法规将在短期内立即生效,且不需要议会批准。
知情人士说,此次涉及的四家德国公司均是为汽车行业长期服务的公司,包括德国采埃孚集团旗下的车身控制业务单元(ZF Body Controls)、艾斯曼汽车零部件公司(Eissmann Automotive)、爱孚迪(FFT)、艾森曼(Eisenmann),他们正在与潜在的中国买家谈判,同时不希望政治干预。
熟悉这些交易的银行家说:“这些资产不是德国政府想要保护的关键技术类资产。但如果国家开始干预这些交易,那么这些交易将会结束。”
采埃孚车身控制业务单元(ZF Body Controls)
据消息人士透露,德国采埃孚集团正在与一位中国投标人谈判,准备出售其价值约10亿美元的车身控制业务单元(ZF Body Controls)。采埃孚的车身控制单元主要为整车的电器部件提供指令,并控制着开关、空调系统、显示屏、中央电器集成面板和转向管柱系统等车身电子电器。据消息人士说,去年开始,这项出售交易就已开始进行了。在135亿美元收购天合之后,采埃孚就开始兜售一些非核心的部分业务。
艾斯曼汽车零部件(Eissmann Automotive)
据接近交易的人士表示,德国汽车零部件制造商艾斯曼(Eissmann Automotive)由咨询公司拉扎德银行在主导出售,也吸引了一些中国企业的眼球。
爱孚迪(FFT)
知情人士表示,私人股本投资者Aton旗下的汽车设备制造商爱孚迪(FFT),已吸引了包括上海电气等中国竞标者的首轮出价。该交易由国际金融服务公司摩根士丹利(大摩)牵头。FFT公司估值约为5亿欧元(约合人民币38.7亿),即2017年预计核心收益6000万欧元的的8至9倍。
这笔交易的估值预计将低于美的为机器人制造商Kuka支付的估值。知情人士表示,FFT和Kuka两家集团都在制造汽车装置,但FFT专门从事装配线,本身不提供机器人,因此估值较低。去年5月,美的集团宣布拟筹划通过要约方式以约40亿欧元(约合人民币292亿元)的现金对价收购德国工业机器人及自动化生产设备制造商kuka(库卡)。
艾森曼(Eisenmann)
德国家族企业喷涂系统制造商Eisenmann吸引了两个中国买家,他们参与了瑞银集团组织的最后一轮出售。根据接近这笔交易的人士,Eisenmann公司预计2017年核心收益将达到7000万欧元,估值为4-5亿欧元,交易最早可能在今年夏天签署。
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